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基金从业资格《证券投资基金基础知识》考点:财务报表分析

日期: 2019-11-29 15:55:34 作者: 严夏红

考点汇编三:财务报表分析

1.流动性比率

流动性比率是用来衡量企业短期偿债能力的比率。流动比率大于2,企业也可以足额偿付其短期债务;速动比率大于1时,企业才能维持较好的财务稳定状况和短期偿债能力。

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

2.财务杠杆比率

财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是,财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。

资产负债率=负债总额/资产总额

权益乘数=资产/所有者权益

负债权益比=负债总额/所有者权益总额

资产负债率=负债/资产

利息倍数=EBIT(息税前利润)/利息

3.营运效率比率

营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度,能够反映企业资产的管理质量和利用效率。

存货周转率=年销售成本/年均存货,存货周转天数=365天/存货周转率

应收账款周转率=销售收入/年均应收账款,应收账款周转天数=365天/应收账款周转率

总资产周转率=年销售收入/年均总资产,总资产周转天数=365天/总资产周转率

4.杜邦分析法

杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。财务指标关系为:

净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数(总资产/总权益资本)

而:资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/总收入)×资产周转率(总收入/总资产)

即:净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数


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